编者按：8月中下旬，中国电信、中国移动、中国联通发布2026年中期业绩。身处传统通信业务增长放缓、互联网时代流量红利见顶等多重现实困境，三大运营商营收全面承压，利润集体下滑，行业步入新旧动能转换的转型阵痛期。面对压力，三大运营商没有固守传统通信赛道，积极主动拥抱人工智能引领的新一轮科技革命和产业变革，以新型数字基础设施为底座，统筹推进通信网、算力网、智能网建设，持续加大算力基础设施投入，推动AI技术从研发走向规模化落地，积极探索Token经营商业模式，同步推进通信核心技术攻关、产品服务迭代以及深层次组织管理变革，重塑适配AI生产力的体制机制与生产关系。

  作为建设数字中国的国家队、主力军，三大运营商的转型不只是企业自身的生存突围，更关乎我国数字化的经济、智能经济的高水平质量的发展。算力、大模型、行业智能体等新兴业务，虽然在短期内很难完全对冲传统业务的下行，但透过三份财报我们也可以看到，随着相关业务的快速地增长、数智化产品与行业解决方案的不断落地，第二增长曲线的轮廓正在愈发清晰。

  于变局之中育新机，于承压之下开新局。本版将从数字基础设施底座、AI规模化应用、Token经营体系探索等多个角度，拆解三大运营商2026年中期财报，观察行业转型实践，剖析机遇与挑战，探寻通信行业高水平发展的前进路径。

  新型信息基础设施是数字化的经济发展的重要底座，是培育新质生产力、推进数字中国建设的关键支撑。今年上半年，三大运营商坚持适度超前布局，统筹推进通信网、算力网、智能网建设，在网络升级、算力供给、技术创新等方面持续发力，不断夯实我国数字化发展根基。

  中国电信充分的发挥既有布局优势，推动新一代通信网与算力网协同升级。在新一代通信网建设方面，移动网络加快5G-A规模商用升级，发挥通感一体技术优势；宽带网络持续推进“千兆+FTTR”建设，千兆渗透率达34.3％；技术创新上实现簇频谱共享降干扰，空芯光纤时延下降30％，推动天通与北斗双网融合；共建共享基站超165万站，万兆50G-PON覆盖超百城。在算力网络建设方面，着力打造新一代AIDC，建成国内规模领先的AIDC服务体系，自有智算规模达70.8EFLOPS，智算利用率达94％；100kW以上机架新增功率占比超50％，依托新八纵八横骨干网络，实现“1ms入算”。

  中国移动一体统筹推进通信网、算力网、智能网建设，巩固基础设施领头羊。通信网络规模持续扩大，累计开通5G基站294万个，千兆网络覆盖住户5.6亿户，高铁专网速率明显提升，自智网络多个场景实现L4级能力，积极地推进5G-A无源物联网、6G标准研究。算力方面构建“4+N+31+X”算力布局，智算总规模达112700PFLOPS，算间时延持续优化，算网大脑落地多级算力平台，发布智算互联商用IP核。智能网领域汇聚海量高质量数据集，升级多智能体协同引擎，发布九天JT4.1安全可信多模态大模型，落地一批具身智能标杆应用，深度参与国家专项与标准编制。

  中国联通聚焦连接能力提质扩容，构建天地一体的现代化网络体系。连接总规模突破13亿，累计建成480万座4G/5G基站，人口覆盖率超99％，上线天通手机直连、北斗短报文卫星通信服务。宽带网络10G-PON端口占比达87％，5G-A基站覆盖330余座城市，万兆光网开展百城商用试点，建成400G全光智算网络，国际海陆缆储备容量达到333T，打通跨境信息传输通道，进一步拓展网络服务的广度与深度。

  面向未来，三大运营商持续推进网络与算力融合演进，不断释放新型数字信息基础设施的赋能效应，为各行各业数字化转型提供坚实保障。

  算力是数字化的经济的核心生产力。上半年，三大运营商持续加大算力基础设施投入，完善算力调度体系，云与算力相关业务实现稳步增长，为全国一体化算力网络建设提供坚实支撑。

  中国电信上半年天翼云收入达到618亿元，同比增长7.8％。作为国内规模大、数量多、分布广、技术领先的AIDC服务商，公司持续提升AIDC建设运营能力，AIDC收入201亿元，大功率项目增加14个，数据中心超900个，百兆瓦枢纽节点16个，可承载功率近8GW。依托“息壤”算力互联调度平台2.0，中国电信推进AIDC专业化运营，提升规、建、维、营端到端流程效率，通过适度超前储备资源，实现规划、销售、建设与运营贯通，落实一点对接、全国统筹闭环管理，建立统一建设运营标准，快速响应市场算力需求。

  中国移动算力服务实现强劲增长，上半年算力服务收入529亿元，同比增长14.0％，公有云收入规模首次进入国内业界前三。数据中心收入190亿元，同比增长13.2％，其中AIDC收入同比增长486.1％，敏捷交付、算电协同、高阶运维等核心服务能力持续增强。智算服务收入53亿元，增速达130.1％，贡献算力服务收入增量的46.1％；云算应用收入同比增长5.9％，其中移动云盘收入同比增长14.1％，移动云品牌影响力持续提升。

  中国联通将算力作为创新引擎，深化“东数西算”布局，推动算力与绿电融合，建设万卡智算中心，积极融入全国一体化算力网。上半年，中国联通算力动能加快释放，算力收入419亿元，同比增长13％，其中智算中心收入同比增长11％。目前，其智算规模超45EFLOPS，全网部署标准机架超115万架，资源利用率超过74％；完成“联通星罗”先进算力调度平台全栈升级，具备全网算力全域感知、智能分配、高效协同能力，落地跨域异构混训、混推大规模行业生产实践。同时，联合产业链伙伴，在超大规模国产智能算力领域实现突破，斩获国家科学技术进步奖一等奖。

  总体来看，上半年三家运营商从算力硬件建设、调度平台迭代到业务服务能力全方位发力，算力供给与服务水平持续提升，有力支撑各行各业数字化转型。

  创新是运营商构筑核心竞争力的关键抓手。上半年，三大运营商持续强化技术攻关，加快产品迭代与服务模式创新，在基础研发技术、重点项目攻坚、应用产品打造等领域取得多项成果。

  中国电信加大科研投入，上半年研发费用达52.1亿元，同比增长8.9％。云及云网融合领域，参与项目获2025年度国家科学技术进步奖一等奖，云计算原创技术策源地及云计算创新联合体获国务院国资委A等次评价；自研数据库TeleDB通过安全可靠测评，基于Tele-CloudOS4.0的ARM云平台刷新SPECCloud性能测试世界纪录，5.0版本可支撑大模型训练推理业务。网络领域，完成50毫秒波长交换光网络算力互联现网验证，实现百公里空芯光纤40Tbps经典光通信与QKD量子密钥分发共纤传输试验，在3GPP 6G标准工作中位居全球运营商第一阵营。AI领域构建智传网体系，破解远距离、跨空域极限场景的算力传输难题；自研VLA基础模型全球评测位列前三。量子安全方面，相关密码体系入选央企策源地标志性成果，“天衍”量子计算云平台成为全世界首个具备光量子、超导双路线量子优越性服务的云平台，“星辰·见微”安全大模型取得测评排名第一。

  中国移动聚焦产品创新迭代，优化客户端产品体验，持续优化产品研究方法，坚持从客户的真实需求出发，强化产品商业闭环，聚焦打造拳头产品；持续建设产品管理体系，强化顶层设计，完善产品型谱，深化IPD体系，构建敏捷高效的战略产品决策机制。机制不断健全，推动创新取得实效。中国移动APP集成电话、亲情网、AI相关功能，升级灵犀智能体，推广软硬件一体AI产品，打造AI定制机，以及云网基础设施标杆，以创新产品面向大众与行业输出数字化服务能力。

  中国联通创新产品模式，破解同质化竞争，全面实施“拖拉拽”产品新模式，采用“自助餐”“点餐”模式赋予用户选择权，联通魔方产品上市3个多月销量突破150万户，后续还有多款融合新产品待上市；打造联通云犀工作流智能体平台，赋能企业数字化运营；落地UniClaw智能体，推动视频彩铃、安全管家、5G新通话等产品云智化升级。同时，重塑品牌体系，以“爱心、中国结、丝带”品牌意象，拉近与广大新老用户的联系。

  上半年，三家运营商兼顾底层技术攻坚与前端产品打磨，实现硬核技术突破与服务模式创新双向并进，持续发挥数智时代竞争优势。

  Token经营是AI时代运营商价值增长的新赛道。上半年，三大运营商加快布局Token业务，搭建技术平台、丰富产品供给，面向个人家庭与政企客户拓展AI服务，推动自身从传统流量经营向Token价值经营转型。

  中国电信将智能云体系作为Token经营体系，认为Token经营本质是为用户更好的提供AI服务，在行业内率先推出全国Token套餐，打造星辰TokenHub平台，Token消耗量实现快速地增长。面向2C2H领域，推出星辰超级智能体TeleAgent、AI智屏、AI智铃等多款AI产品，AI应用覆盖1.2亿户，智慧家庭应用及服务收入增长7.2％，AI终端超3000万个，AI拉动融合ARPU提升1.0元；面向2B2G领域，服务客户3.9万户，打造行业智能体420个、行业Skills102个，央企渗透率达96％，在能源、航天、油气领域打造AI+应用标杆与专属大模型，落地82个行业数字员工，覆盖行业顾问、营销助手等场景。星辰TokenHub作为多芯多模融合Token服务平台，具备多模型接入、推理加速、精细化运营、安全合规能力，Token日调用量超1万亿，智云城市已落地30个城市。

  中国移动围绕Token经营蓄势聚能，秉持“高效率生产、高水平分发、高价值使用”发展趋势，着力打造领先的移动智能服务提供者。供给端实现模型、算力、AIDC协同优化，打造规模、效率领先的Token工厂；调度端升级MoMA移动模型服务平台，搭建MoMA专属算力池，实现各类模型一次接入、智能优选、普惠可用、安全可信；运营端立足公众、政企AI消费需求，丰富Token产品体系，探索AI原生应用，已在多地开展业务试点。

  中国联通创新Token运营模式，着力实现“唯大不阻”，构建兼容不同模型、纳管数据要素、整合连接和安全能力的Token定价规则，完善Token创造、转运、清洗、存放、应用全流程运营模式；升级联通元景MaaS平台，汇聚200多款主流大模型，积累超过500TB高质量数据集，建设规模化“Token超市”，提升Token价值密度；推出TokenPlan个人版与企业版，聚焦工业、政务、医疗、教育等重点行业，落地一批价值可观、商业模式成熟的智能体，开拓价值增长新空间。

  上半年，三家运营商依托自身云网底座，搭建平台、打磨产品，加快Token经营商业化落地，为AI规模化应用提供有力支撑。

  人工智能是驱动数字化的经济升级的重要动能。上半年，三大运营商快速推进数智化技术落地，从算力底座、平台能力到行业应用多点发力，面向个人用户、千行百业输出智能化产品与服务，持续释放AI赋能价值。

  中国电信持续深化“五位一体”智能云体系建设，分层夯实智能化能力底座。IaaS层构建通算、智算、超算和量子计算算力布局，实现多网立体化覆盖，AIDC收入同比增长9.3％，智算收入同比增长95.0％。在PaaS层，升级“息壤”算力互联调度平台2.0，可支持超20款异构芯片算力，“自有+接入”智算总规模超过118.8EFLOPS，实现16种算法算力、网络、模型一体化调度。在DaaS层，汇聚超20万亿Token高质量基模训练数据及500个行业高质量数据集。在MaaS层，星辰TokenHub汇聚142个大模型，打造一体化Token综合运营平台，推广420余个行业智能体、102个行业Skills。在SaaS层，推进AI内用外拓，降本增效合计超14亿元，发布自研AI原生应用星辰超级智能体TeleAgent。

  中国移动推动AI向个人消费与产业服务双向延伸。在客户端，中国移动APP上线“通信”频道，集成电话、亲情网、AI等功能；升级灵犀智能体，月活跃客户超1.3亿户；推广软硬件一体AI产品，视联网连接数达1.14亿，AI定制机累计销量达230万台。上半年，智能服务收入493亿元，同比增长0.9％，其中数据算法收入增长6.9％，数智文化收入同比增长12.5％，世界杯足球赛期间咪咕视频人工智能观赛达3.6亿人次，移动爱购商城月活跃客户近8300万户，“移动天工”工业网络站点平台服务实体企业32.7万家。

  中国联通以数智化提升服务质效，深耕工业与车联网场景。智能服务占比超85％，依托实体厅店拓展线万家，助力一刻钟便民生活圈建设；深度融入新型工业化，服务1万多个5G工厂；格物平台纳管1400多万台设备，培育75个工业大模型，上线多个行业智能体，助力企业降本增效、提质减排。同时，强化车联网运营，服务超1亿车辆。

  今年上半年，三大运营商持续完善智能化技术，兼顾大众服务与产业转型，推动AI从技术研发走向规模化落地，为实体经济数字化转型注入动力。

  人工智能时代，通信市场已告别传统流量竞争，正式迈入数智化价值竞争新阶段。面对新一轮科技革命和产业变革带来的机遇与挑战，三大运营商纷纷从组织架构、体制机制入手，推进深层次管理创新，以组织变革适配技术变革，为企业高水平发展筑牢坚实的制度根基。

  继“光改”“云改”之后，中国电信以“智改”为主线，围绕AI规模化应用重塑企业新型生产关系。推动云中台升级为AI中台，系统提升面向客户的需求洞察、销售服务、敏捷交付和持续运营能力，补齐面向客户服务的“最后一公里”短板。面向市场深化政企、AIDC建设运营等重点领域改革，中国电信着力打通云网、算力、模型、应用全要素能力。瞄准科技领军企业愿景，中国电信完善科学技术创新体制，优化考核评价与省专协同机制，健全中长期激励体系，充分调动基层与青年员工的干事活力，以体制机制创新充分释放数智生产力。

  中国移动聚焦组织优化与数智赋能双向发力。通过设立Token办公室、算力办公室，统筹推动全栈创新与算力网络顶层规划；整合组建数智事业部，实现“管建一体、研运一体”，打通IT、DT、AI业务链路。推动AI深度渗透网络运维、研发设计、营销服务、内部管理等全流程，培育活跃数智员工超9万个。同时，推进网络、人力、财金等六大资源的精益管理，以组织架构调整、资源精细化调配，夯实算力与AI业务发展底座。

  面对发展堵点，中国联通大刀阔斧地推行机构改革。坚持“一个中国联通”整体思路，围绕“精管理、强运营”重构组织体系，聚焦算网创新、成果转化、生态合作与资本赋能，集团管理部门数量缩减近四成。通过精简管理层级、理顺职能配置，破除跨部门流程壁垒，构建更加科学高效的组织运行模式，把机构改革红利切实转化为算网产业的发展活力。

  值得注意的是，AI在运营商企业内部的全流程应用，在今年上半年展示出巨大的赋能价值。在智能运营、智能服务能力加持下，中国电信云网装维综合成本下降了7.7亿元，渠道、客服成本下降9000万元，客户自助排障率达到84.7％，智能客服来线％。中国移动加速推进AI在网络建维、研发设计、营销服务、综合管理各环节的深层次地融合，企业活跃数智员工超9万个。中国联通智慧客服智能服务占比已突破85％。

  三家运营商的改革路径虽各有侧重，但底层逻辑高度一致：通过组织变革与管理创新，构建服务AI生产力的全新生产关系。

  对运营商而言，发展人工智能、算力等新兴业务，不能简单套用传统通信时代的组织模式，必须对流程、机构、考核、激励进行系统性重塑。改革不只是部门的拆分合并，更是对资源、人才、权责的重新配置，让组织形态充分匹配数智业务发展需求，助力企业更好服务千行百业数字化转型，在数字中国建设进程中发挥更大的支柱作用。

  今年上半年，大模型、智能体的规模化应用明显提升，技术在“狂飙”的同时，也带来数据泄露、算法风险、智能体安全等一系列挑战。安全慢慢的变成了数字化的经济和AI产业健康发展的前置条件。运营商手握云网算力资源，从技术、产品、生态多重维度发力，加快构建适配AI时代的安全防护体系。

  面对AI规模化应用带来的安全新课题，中国电信坚持发展与安全并重，持续推进AI与安全双向赋能。一方面夯实云网底层安全根基，打磨智能云“1+N+1”全栈安全能力，攻坚算力并网安全技术，强化数据安全治理，布局可信计算、隐私计算，筑牢数据流通的安全屏障。另一方面立足AI技术反哺安全运营，建优“阡陌”安全数据集，打造“星辰·见微”安全大模型家族，依托安全数字员工实现风险识别、漏洞检测、应急处置等场景智能化，关键环节效率提升五成以上。在产品侧，云堤抗D、云WAF、云悉AI安全一体化平台等多款产品稳居国内市场前列，服务数千家政企客户。同时完善AI安全治理体系，搭建评测平台、可信Skill仓库，推出Token安全路由器，为超级智能体设置安全护栏，多项成果入选国内外权威案例，用技术方法守住AI应用安全关口。

  中国联通同样将安全作为核心竞争力，践行央企安全责任，打造“想安全、用联通”的市场品牌。中国联通打造的“墨攻”平成向全域智能运营的迭代，上线百余款安全智能体，推动安全防护走向AI自主防御模式。依托联通盾、安全专线等特色产品，安全业务实现快速地增长，累计服务客户47万家。中国联通还跳出单一产品竞争，搭建全国首个安全产业链供需对接平台“安全荟”，汇聚250余款安全产品，覆盖七大主流安全品类，打通安全产业供需两端，以生态合力放大安全供给能力。

  运营商的实践充分印证，AI时代的安全防护不能停留在传统防御思路。大模型、智能体带来的风险具备复杂性、动态性，既需要底层云网安全硬实力，也需要大模型、安全智能体这类新型技术方法，更离不开产业生态协同。安全与AI不是对立关系，而是双向赋能，AI提升安全运营效率，安全反过来约束AI规范发展。

  同时我们也应该看到，AI安全建设是一项长期课题。技术迭代持续催生新风险，安全能力建设需要紧跟业务发展节奏。运营商依托云网算力优势，既是数字基础设施的建设者，也理应成为AI安全的守护者。通过技术攻关、产品打磨、生态共建，筑牢AI安全防线，方能为千行百业数字化转型保驾护航，让人工智能产业行稳致远。

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